期权的最新价，如果大幅溢价理论价说明有人抢购，这样会推高隐含波动率，而隐含波动率参与 Black-Scholes 模型计算，算出的期权理论价会低于期权最新价。
那么这个期权适不适合买入，到底是溢价买入合适还是与理论价持平买入？
- 与理论价持平时，说明隐含波动率当前不会有大的波动，风报比高，胜率不高。要先于标的波动入场。
- 当标的刚开始波动时，有人溢价抢期权，造成隐含波动率大幅上升，但是理论价并没有大幅上升，这时溢价买入，其实更关注的是日内标的走势。不用太在意期权溢价太高，只要标的还能涨，期权还会涨。但要小心标的分时拐头向下，那么隐含波动率的下降会造成买方大幅亏损。
- 思考期权为什么溢价较高？在标的上涨中，有人把期权纯粹当成日内完，而流动性又较差，就会造成权利金高涨。买的多风险很大。即使他日内就翻倍。
- 比较安全的做法是，在连续上涨的行情中，回调入场，去博弈第二波上涨，即使权利金溢价较高。
针对2024年9月24日之前的股指期权做法，应在波动率低迷时入场，要抱着失败的准备，不可投入太多资金。
而2024年9月24日之后的做法，更关注隔日缺口是否回补及上影线预备被吃掉时的入场，不能在尾盘入场。而要在标的价格回抽分时均价线时买入。
而再一下买点就不要看标的分时图入场，即使在分时均价线支撑再拉，此时风险已高，股指 VIX 指数已经超过 6 个标准差（一般 VIX 指数放大都在大跌时，这次 A 股是反过来的大事件造成恐慌指数大涨），接下来的回调及降波，会让买方非常被动。