如果标的物不能跌为 0，那么认沽期权的买方获利空间也有限，尤其是在尾部下跌时，不要考虑什么买入认沽大赚一笔，而是要考虑随时转向，卖出虚值认沽，虚值认沽就相当于带时间价值的限价单，标的到价你就买，不到就赚时间价值。另外在下跌趋势中，尾部风险发生之前，波动率是不断下降的，但是这个下降也不意味着可以立马买入看涨期权来赌将来的无限上涨收益。 当尾部风险释放…

股市狂牛阶段，日内隐含波动率每天至少有2%-5%的波动率变化，很适合日内交易，以稍高波动率卖出，再以偏低的波动率买入，没有出场机会则将方向性仓位对冲掉，很容易做到低买高卖，唯一的问题只是仓位无法做到很大而已。利用比例式或宽跨式策略在隐含波动率偏高时卖出波动率，在隐含波动率相对低位时立即买回，把 delta 控制在某一个范围区间内，获利并不是一件困难…

股指期货 最小变动价位 0.2 点 IH 上证50 300元/点 IF 沪深300 300元/点 IC 中证500 200元/点 IM 中证1000 200元/点 股指期权 100元/点 最小变动价位 0.2 点 行权方式: 欧式 ETF期权 合约乘数: 10000 份 最小变动价位: 0.0001 元 股指期权与ETF期权对比 1 手沪深300指…

财政政策还没落地，均线还在向上，股指 VIX 超出标准差 6 个后，随时注意转向，一旦降波，短期创新高已不可能。那就稳稳的卖顶部价格虚值认购，赚取波动率的钱。权利金跌 50%，比买个股香。 牛市才是亏损来源，那个来源就是追涨买入了高 beta 品种。一般牛市顶部鸡犬飞升时指数级上涨才是高 beta 时。这次比较反常，上来直接主升浪的感觉，但是这种高…

上证补缺口并不完美，大家纷纷去抢筹20cm，分时低点的抢筹其实是ETF下跌溢价消失时的抢筹。20CM 的双创类 ETF 品种要比 20CM 的金融科技多很多。 回头来看，这只是韭菜接盘积极，但是资金是真流出，高 beta 行情随时结束。

期权的最新价，如果大幅溢价理论价说明有人抢购，这样会推高隐含波动率，而隐含波动率参与 Black-Scholes 模型计算，算出的期权理论价会低于期权最新价。 那么这个期权适不适合买入，到底是溢价买入合适还是与理论价持平买入？ 与理论价持平时，说明隐含波动率当前不会有大的波动，风报比高，胜率不高。要先于标的波动入场。 当标的刚开始波动时，有人溢价抢…

就算利好再大，让指数连续跳空逼空上涨也是罕见。空开看回补缺口，机构都在买白酒这类的核心资产，白酒自然不会回调助推指数回补缺口。能回调也就是银行股。 如果是看上证指数或者上证50，那缺口没没补上，但是上证50ETF补上了。而指数类ETF又关联指数类ETF期权，跳空都没那么大。 从50股指和300股指 VIX 指数来看，已经超过4个标准差，并开始收敛。…

大盘跳空高开后，一个 N 字反弹，周均线压力位到，直接卖出。10:30 之前还算强势，有人抢有色股，怕是被暂时挂在了高点。大盘接着来围绕跳空缺口来争夺，如果跳空缺口失手，那就不看连续上涨，继续市场底，毕竟大家需要消化利好，拉长建仓时间。沪铜情绪后回落了1000点，沪锡直接下杀，情绪退潮后，短期已经没有了上涨动力。节前还要避险，没有必要再追高。稳稳的…

以前国内政策主要在盘后发布，不会在盘前发布。会造成第二天跳空高开，如果是长期底部，会守住缺口后不断上涨。当然这个缺口最好是突破大平台的缺口。2024年9月24日是盘中发政策，与以往不同，造成了小幅高开，下探再翻多的局面。那个做多的点就在指数站上分时均价线上。这时可开股指期货或者股指期权。因为之前的下跌造成认购期权权利金大幅下跌，买认购期权成本低。即…

为什么添加分时均价线？因为分时均价线能提醒你可能有股指期货的机会。默认的 F3 上证和 F4 深成指只提供黄白线，不能敏锐的发现均价线附近是做多股指期货的时机。 点击大盘黄白线，右键更多设置，修改代码如下： 领先:(INDEXLEAD/10000 + 1)*PRE; 最新:IF(ISNULL(NEW), PRE, NEW); MONEY; b=SU…