卖 PUT 的时机 空头趋势中，情绪共振反弹，不知道反弹多高，也不知道能不能转势，能明确是，一根布林下轨处的看涨吞没后，其后的再次下跌不破低点，就证明了反弹的次低点成立，然后在次低点卖出深度虚值 PUT。最好卖远期主力合约，而不是近月，因为近月快到期的关系，时间价值已经耗费的差不多，又因为是深度虚值，没有多少收益。 而主力合约波动率大，深度虚值又有…

原油带崩了大多数化工品种，包括之前强势的苯乙烯和乙二醇。接下来如果反弹的话，反弹无力可再空一次，到时候 buy PUT。内盘 PTA 月K图布林早开口，外盘原油月K图才刚刚开口，可以预期更大幅度的下跌。 之前的玉米和玉米淀粉补基差，也不过是 MACD 回抽 0 轴的反弹，之后造成了更大的下跌，玉米期权刚刚开通，不然可以早赶上 buy PUT。 重点…

期权的隐含波动率（Implied Volatility, IV）和标的的平均真实波幅（Average True Range, ATR）是两个不同的概念，尽管它们都与波动性有关。 隐含波动率（IV）： 定义：隐含波动率是市场对期权标的未来价格波动性的预期。它是通过期权的市场价格反推出来的，反映了投资者对未来波动性的看法。 用途：隐含波动率主要用于期权…

商品期权末日轮剩余天数已不多，同样末日轮的期权也主要针对的是近月合约，又因为期权比期货先交割，期货的近月又没有流动性，那么大概率沿之前的趋势运动。这时还要考虑相对现货的升贴水。一般最后剩余的一周时间就会有权利金的翻倍行情。

通达信公式 选出剩余时间 10 天以内，成交量不为 0 的实值合约。 FINANCE(66) <= 10 AND VOL<>0 AND FINANCE(63)<>0; 选出后看一眼，加入交易计划。

期权要清楚自己的最大亏损是多少权利金，权利金=成交价✖合约单位，当然买入时还有滑点，不可能以最新价成交，每个品种的合约单位都不一样，有些软件能显出出权利金净值（博易可以），有些不能（文华）。然后总资金的 %2 除以权利金就得到了手数。 文华可以期权 T 型报价可以联动合约，可以很方便的在盘中寻找期货交易机会，如想上期权杠杆，可立即选虚值一档上。而博…

螺纹下午翘尾，有反弹迹象，夜盘直接 short PUT rb2501P3050，直接采用卖 PUT 方式抄底，因为此时权利金够大，更适合卖 PUT 方式。 菜粕下午尾盘又拉，再次响应利好消息，但是预计不会大幅上涨，上有阻力位，此时波动率大权利金大，采用 short CALL RM501C2550 方式。 沪镍有破底迹象，直接 buy ni2412P…

商品期货交易者主要是交易方向，一般不太会注重波动率，但是有一条原则还是要遵守的，顺大逆小，逢低多，逢高空。这个低和高的那个点，其实最好是波动率收缩的那个点。开仓后，期待一个逆小周期的反向波动率放大行情。在日 K 图上就是一个十字星收敛，然后反向，类吞没形态。这个其实就是既做多了方向，又做多了波动率放大。那么这个点就最适合期权的单腿策略，买看涨/看跌…

大幅下跌后，波动率放大，在波动率较高时，看涨期权的价格也会较高，买入看涨期权的成本可能会增加，因此需要确保市场反弹的幅度足够大，以覆盖期权的成本并实现盈利。如不是 V 型反弹，那么随着时间价值（Theta）损耗，会侵蚀权利金。 如是想抄个长期大底，不在乎这点权利金，也可以直接等到期。但更适合的方式是：在大幅下跌后，反弹，创建次低点后，且波动率缩小时…

根据隐含波动率（Implied Volatility, IV）来设计期权策略，可以帮助你更好地把握市场情绪和预期波动。以下是一些常见的策略： 高隐含波动率策略： 卖出期权（Short Options）：当隐含波动率较高时，期权价格通常也较高。卖出期权可以赚取较高的权利金，但需要注意潜在的风险。 卖出跨式期权组合（Short Straddle）：卖出…