不要买卖三个月以后的合约，远期合约没有流动性，无人接盘。 没有流动性的合约上有钓鱼盘。 期权不要着急买卖，最好限价买，不要市价买，市价要小心钓鱼盘。 程序化做市商会在流动性差的合约上（刚上市的期权品种）搞钓鱼盘，并且可以扫描盘口，扫出偏离理论价的报价，然后套利。 近月合约也不意味着流动性高，虚值合约更是如此，下单前参考一下理论价。如实在想买，得报个…

最新补了点期权知识，结合期权视角来说下回调交易。期权两个方向认购和认沽，但是又分买方和卖方。买方入场只能隐含波动率低才能入场（期望权利金指数级上涨），卖方入场基本上是高隐含波动率入场（做权利金下跌的均值回归）。期权毕竟跟交易的标的有关系，拿上涨趋势来讲，如果标的盘整或者下跌，权利金下跌，隐含波动率会下降，而这刚好就是一个回调的点，也就是认购做买方入…

北京时间 日经 7:30 - 14:25 恒指 9:15 - 16:30 A50 9:00 - 16:30 CME日经 迷你道指 货币类期货 比特币期货 6:00 - 次日 5:00 CMX黄金 钯金 铂金 WTI原油 美燃油 天然气 汽油 6:00 - 次日 5:00 布伦特原油 柴油 轻原油 取暖油 8:00 - 次日 6:00 美豆 美豆粕 …

盘整区域突破策略 围绕财报季，在低 VIX 环境下买入看涨期权 在回调时使用借方利差，可以使用蝶形策略 8 21 34 55 89 斐波那契均线 EMA，所有均线向上，买入盘整区域看涨期权，delta 为 70 一旦挤压接着采用铁鹰策略，delta 为30

当预感指数涨不上去时，对冲的买认沽要在 VIX 的布林下轨买入。 国内现在也有 iVIX 指数，可以针对大盘对冲。

最好的期权策略是反向比例价差，用卖实值的权利金来买两个虚值的策略，亏损有限，上涨无限。而用单腿策略是权利金太贵，牛市价差策略又会限制收益。

上证指数在不断阴跌，貌似要形成双底的样子，阴跌也让人放弃防范风险。可这个时候就是要小心尾部风险。翻了一下沪深 300 成分股就会发现，那些能涨的右侧股还是红利、PCB，只不过在阶段性回调，而白酒为代表的消费显然不行。那么在指数探底的时候，要考虑工商银行阶段性回调完毕了么，显然也不指望白酒带领大盘上涨。 买国债的都是配置盘，不会轻易卖出，即使央行喊话…

小级别的破底翻，可以带来反弹，但是反弹有多大就不好说，最多先看个 N 字反弹。当这个小 N 在往上走的时候，不如放大一级时间框架再来看看，是不是该吸一口凉气？ 纸浆日线 纸浆周线 所以当螺纹钢开始反弹的时候，可不是什么长期底部可做多。3400的大三角形压力位能那么容易突破吗？且螺纹钢还不能形成日线破底翻。从基本面上来说，钢铁的去产能才刚刚开始。

跨式策略一般是买两个平值，也就意味要要付两份权利金。要想清楚未来波幅有多大能够覆盖两份权利金。 跨式策略一般都是预期重大事件发生时，或者重要点位突破时大幅波动。 对于趋势已经开始往一边倒的，不要使用跨式策略，没有必要多付一份权利金，想对冲风险要用牛市价差或者熊市价差，成本低，见效快。

欧洲降息，黄金白银大涨，黄金突破小平台。沪银2410波幅 308 点， 继续看好后市，选个微涨的牛市价差策略，风报比 1:1.5。盈亏平衡 71 点。 白银短 K 波幅大概 100 点左右，71 点盈亏平衡应该很容易达到。